Law of one price可否再解释一下?

老师你好，我对固收R34Q53-55题在case中对应的内容有一个疑问。 我在读题的时候是理解Country B未来要发生reversal，导致未来E(S)大于forward rate（题目中用的是will be higher），所以yield curve向下。（country C同理） 老师讲解的是现在E(S)大于forward rate，curve向上，reversal后向下。 麻烦老师解答下： 1. 到底哪种理解是对的？ 2. 如果老师讲解的是对的，为什么E(S)大于forward rat时curve向上？

老師看一下解析eaa 我算出來是正的可答案是負的

B为什么不对呢？题干中说明由于时间紧张 ，没有时间全面研究，马上推荐卖出BOND这不是也在一定程度上说明存在违反B 的事实么？

这里我清楚期货的收益由三部分组成，抵押品收益，价差收益，转仓收益。但是为什么这里底数都不一样，可以直接把三个收益率加起来变成总收益呢？ 不需要做相应转换么？ 我的意思是指，865 to 877,价格收益是（877-865）/865,而转仓收益是（877-883）/877，两个收益为何可以直接再加上另一个抵押品收益，变成总收益/。/。/

老师，这题如果按照同一个方向来套利，即 1.拿1USD换BRL换CHF再换回USD，最终能得到1.008836USD 2.拿1BRL换CHF换USD再换回BRL，最终也能得到1.008836BRL 为何起始货币不同，得到的收益却相同？

为何不能买便宜的0.0370 DealerA ，然后在卖给 0.0336 ？

老师这里的第二题的起始货币如何确定？

您好，这里的卖出了6Million的CDS protection，这个定价是指什么呢？是指可能违约的债券一共价值6Million么？还是说即使可能违约债券2million,我也可以买6个million的CDS？到时候赔付得时候，还是按6Million乘以（1-recovery rate）来赔付?这里不是很理解这个6Million 代表什么。 而credit spread 从150bps下降到100bps,这意味着债券得违约风险下降50bps，为什么直接乘以duration再乘以6Million就成了获取得利润呢？另外 6Million 乘以150bps有什么实际意义？

请问，LP、GP在PE投资中具体指哪方？投资PE基金的投资人是LP？