Riding the curve，如果我先购入十年期债券，因为远端利率较高，所以入手价格P0更低一些，两年后抛出，假设价格为P2,为什么一般情况下，P2会比P0要高一些，可以实现资本利得？我入手时折现用十年期较高利率R10折现，但是两年后，我应该用八年期利率R8折现计算P2,虽然R8会小于R10，但是未来现金流也只剩八期了，比计算P0时少了两期coupon了，这样的话P2未必高于P2.请教了

老师您好，课后题reading 34第35题怎么理解？

关于标识，远期利率从时点3到6时点的远期利率可以表示为f(3,3),表示从3时点往后三年，而不是表达为f(3,6).这个与FRA不一样，FRA表示为F(3,6）。是这样么？

33题，当通胀上升100bp时，benefits expense 上升12，利润减少12，这会影响R/E，为什么在计算equity时，这部分没有扣除？

31题，既然pbo下降了，那interest cost肯定也下降了。选项c为什么不对？

老师您好，关于alternative investment - reading 42 - 课后题Q22，在求出TV5然后将其折现回t=0时，为什么用的折现率是9.25%而不是11%呢？stage 2不是应该始终用r2来折现吗？ 谢谢！

文中收购时间是2016年1月1日，300的consideraton是这个时候的。而exhibit 2是2016.12.31，两个时间点的数字可以直接减吗？这是题目bug还是就该这样减？

麻烦帮忙解释一下sales based methodology,没有印象，感谢

这里的22题，为什么是consistent，如果存货不能持久应该是不一致的啊

老师好，书后题这个 property 2 这个表述中的：aggressiveness of active weights具体是指什么呢？