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CFA二级
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老师你好,百题corporate finance里面case 4的第二小题算economic profit为什么用real wacc 不用nominal wacc,就是real wacc 加上inflation。这里面的关系是什么,什么时候用real wacc什么时候用nominal wacc?另外为什么根据exhibit2中给的数据算出来的wacc跟这个real wacc又不一样.很疑惑,请解释一下这中间的关系。 谢谢
已回答老师你好,我认为economics case四的第五题有误,答案的意思是GBP升值,USD比值。 该题目USD/GBP从spot到forward,exchange rate从2.0085至2.00936,我认为应该是USD升值而GBP贬值,因为这意味着1单位的USD能购买更多的GBP。这也与单老师在经济学的基础班讲的相符。另外还找了一些相关的内容来证实。 图一中从Google搜索的比率,1单位美元=0.75GBP,就是USD/GBP的含义。 图二中为GBP/USD,1单位的GBP购买力一直在下降与英国脱欧后的形势符合 若按照该题目的解释与做法,这两张图的代表内容都是反的,希望老师能够解释一下?
精品问答
- CDS的long和short是不是反过来的?就是long CDS代表看涨目标公司credit,所以是卖出一份CDS合约?
- 为啥accrued interest over contract life是0?
- 老師您好,Q1關於future price不太理解
- 这个1.0028的单位是什么 老师说“每一块钱SF的现值” 如果是*1.12 就是期初先 euro 转 sf 然后 期末再 /1.1 就是 sf 转 euro ?
- 第六题,视频老师说,对于汇率都是先除老汇率再乘新汇率,不应该吧,对于这个客户而言,因为“paying €1 million at inception.“得出该客户是未来每期是收欧元利息和欧元本金,支瑞士法郎利息和本金。所以期初是每一欧元换1.12瑞士法郎用的是乘呀,估值时的汇率1.1用除。老师帮忙看看逻辑正确不?
- 请问FRA是在1时刻借到钱(面值),2时刻还钱(面值),然后1时刻settle赚的/亏的interest rate吗,然后这个settle的部分是要discount之后结算的? 然后option是在1时刻直接settle不需要discount?
- 很迷惑到底是long call+ short stock还是long stock+short call构建无风险资产
- 这道题可不可以用算出来的fpa除以0.9算出的价格和125比较,得出的差额是套利的利润?
