第五题，考试中怎么判断hyperparameter的值？判断依据和逻辑是什么

为什么四年期债券只需要三期二叉树估值？

有个问题，为什么在一开始的时候还要 short a forward contract?

第二题，我记得有类似的检验是和1比较，请提示一下，我忘了，谢谢

老师，请问算收益的话，如果按CHF-USD-BRL-CHF的路径，1CHF/0.9101*1.7790*0.5161=1.01903CHF，这样算收益可以吗？其他问题下老师的回答应该是对于以1BRL为成本的角度计算的吧？

第九题，exercise price不是会影响 risk-neutral probabilities的计算吗

第六题，time1那里为什么用9.6我没看懂

第四题，如何通俗一点理解这个套利操作？

第四题有两个疑问： 1）earnings before taxes in 2018，这里的EBT为什么会对应表格里的fair value？就是54000比55000这一项？我的理解是mkt value这一项是B/S科目，但是EBT是I/S科目。 2）为啥EBT会被归于Unrealized G/L？

想问一下，future spot rate和forward rate作比较，看是否long还是short这里，该怎么比较？ 为什么future spot rate小的时候就是long？