第五题可不可以这样想，因为每个月份的coefficient都不等于0，即所有的bi都不等于0.那就是H0不成立，所以就是没有季节周期性？

Q2不能用exhibit3中yield 5.6%折现是因为题目说了债券是错误定价的，所以不能用5.6%这个数，而要自己重新计算正确的折现率，对吗？

第四题，用二叉树方法也可以算出选第三个选项，但是算出来的合理定价是6.03，这么做有错吗，一定要用无套利方法吗？

第一期项目赚5M carried是1M，第二期亏10M回吐之前1M，三期赚15M，那如果第二期只是亏0.5M，其实只需要吐回0.5就可以了吗？

老师好，此题说 Nolte 要用delta对冲 over the next 90 days, 这个在实际中，是不是应该用90天的齐全对冲最合适？不选B是因为它数没算对？

敏感性分析时，不是应该自变量变化1单位，因变量变化的多少吗？ 但这里的三个变量变化的幅度是不一样的，仅用绝对值来计算，是不是不严谨？

如果这个题，债券定价在156000, 那么收益率算出来是负的 ，-9.7%年化

老师好，这个题债券的PV如果用yields 2.5%算的话，是18222.3， 不是156000。根据条件，n=30, fv=10万，pmt=-3500, I/Y=1.25, PV=-18222.3。为什么会出现这种不一致的情况呀？

老师，考试中如何确定fixed swap rate要不要去年化呢？比如，为什么有的题里的swap rate需要去年化，这里第四问swap rate2%就不需要去年化呢？

为什么老师说换个t distribution？