economic income是cf-（npv初-npv末），为什么这里第一年EI不是CF1-（PV0-PV1）

课后习题READING 34的39和40两题，有点想不明白，为什么这两题求bond 的price可以分别用swap rate和公司的rate进行折现，而不是什么无风险收益率？进而想问一下怎么确定什么时候用什么利率进行折现。

老师好，怎么理解TED is an indicator of perceived credit risk in the general economy ？ 以及the TED spread can be thought of as a measure of counterparty risk? Clunterparty risk是什么意思？

老师好，R43 书后题44题 我选择B哈，到底哪个模型需要的parameter少呢？

老师好，麻烦讲下R34书后题 47，48小题哈～

老师好，R34书后题 最后一个case P268 这里面有段描述country C: "We assume that future spot rates will be lower than today’s forward rates for all maturities." 就是这个描述我能用forward contract的思路理解要先short 短期债券 long长期债券过一两年再卖。 但是这个描述我无法转化成spot curve是上升的！就是怎么根据这句话看出spot curve是上升的？？

老师好，请问异方差和序列自相关为什么standard error会偏小呢，谢谢

老师您好，请问固定收益的课后题讲解什么时候更新呢，谢谢

视频98分02秒处，Z option的delta怎么算？还是用0.64-1吗？

老师，这里的Rf是指年化收益率还是？为何这一题给出的是一个月的Rf是直接带进去，而后面那一题给出的是一年的Rf也是直接带进去呢？