short call在股票下跌的时候只有期权费的收益啊，也就是用期权费的收益去对冲股票下跌的损失吗？

老师你好，视频13：30的地方，老师讲的是中国公司A实际上是支出美金利息，收入人民币利息。这个应该是名义上的支出和收入吧。从现金流上，A替B公司支付人民币利息，因为人民币是A借的，同时是B在美国支付美元的利息。

公司理财，***老师讲义第52页的例题，计算Economic income，***老师说，除了常规公式算法，还有第二种更直接的算法是，V0*12%就是EC了，结果是一样的，没看懂这个逻辑。如果V0*wacc就可以计算EI，那还要公式EC=CF-ED作什么呢？网课视频截图如下，***老师的算法2，我用天蓝色框出来了。

课后第二题第四小题D 为什么是total variation /n-1 而不是n-2，谢谢。

为什么C要除以2呢？是一年付息2次吗

老师好，下面的公式，GDP的变化是劳动力质量与数量变化的结果，和上面的公式相比，劳动力的数量没有alpha，这是为什么呢

老师您好，可以讲一下第31题C选项为什么不对吗？ Net interest expense/income 取决于PBO, Plan asset的fair value还有折现率，这里PBO不是也受到future compensation growth rate的影响而下降了嘛？

请问第28题为什么选C呀？

老师好， 关于ride the yield curve 这个知识点，基础课我也反复听了，我怎么也得不出，如果要ride the yield curve, 必须spot rate 在上升这个结论。 您能结合书后题 R34 39题，讲一下spot yield是从哪个点上升到哪个点了？ 我只能通过计算得出，刚买4年期债权的收益率是4.75%，折现4年得到期初的支出。2年后卖掉时的收益率是3%，折现2年，得到收入。支出通过两年得到收入计算出return。 就是怎么看出来spot yield 是在上升的？？

最后货币期权的部分，s0后面为什么用外币的收益率来折现没有听懂。这个地方为什么要折现呢？