我当时也是这个数值带入的，算出来是-0.4902，是否答案有误呢。

请问，这个700是怎么调整出来的？

衍生品，纪老师讲义142页，Black model的int rate option例题。题目思路看懂没问题，但是感觉题干违背常识。现在远期appropriate FRA是0.68%，因为担心利率上涨，主人公签订了一个0.6%的call option。现在的远期已经是0.68了，而且看情况还会涨，这时候谁会跟他签0.6的call option啊，对手方智障咩？

老师好，riding the yield curve其中一个assumption是yield curve stable 那为什么还会upward sloping呢 谢谢

老师，我想请问这个题从哪里可以看出斜率为负，所以r取负值

老师，这道题没太明白，如何能看出B的forward curve在spot curve下面呢

衍生品百题的第一个CASE中的第4小问，关于credit risk的表述，我的理解是：文中由于担心未来利率上升债券价格下降，因为通过签订一个360天以后到期的远期合约锁定债券的卖出价格，因此，如果远期合约的价格如果上升，这份远期合约short方来说应该是不存在什么信用风险的，对手方违约的可能性不大，反之如果远期合约的价格下跌，此时short方面临对手方不履约的风险，因为对手方可以买到更便宜的。 因此，对答案中远期合约价格高于期初定价、低于期初定价两种情况下的风险表述不是很看得懂，请指教

请问这道题为什么不选A呢 local expectation 不是说长期会有风险溢价嘛 如果选C的话题中没有提到流动性风险溢价 谢谢老师

财务case6第5题c选项gross profit magin=(sales-cogs)/sales. sales 用average, cogs 用historical, 由于FIFO 和 depreciation, cogs 应该大才对啊，两种方法下，同样的减去大的数字不应该小吗？那c选项不就对了吗

您好，请问原版书后第28题binomial tree t1时刻开始怎么变化的呢？