老师您好！这两题求TNOCF的Sal，为什么第一题用的卖出的价格，没有用残值（题目已给出）；而第二题用的残值？是因为题目给出卖出价格优先使用么？谢谢

这里样本是除以n-1，那如果是总体的话就是除以n-2？为什么？

百题数量第一个case这里判断是不是多重共线性。根据exhibit 5的相关性确实可以看出他们有多重共线性，但是上课说的不是要看他们的t value都不significant，然后f 值significant吗? 根据这个截图不是应该判断他们没有多重共线性吗？

DCF term and reversion approach 中stage 2 所得到的terminal value折现到T0时点时用的折现率，在原版书例题中用的是terminal cap rate (也就是discount rate 因为g=0), 但是原版书后题22答案中用的是stage 1 对应的discount rate。完全不一样，求正解！ 谢谢。

cirp长短期都成立，不太懂怎么成立的。

消费理论提到l是Default-free inflation-indexed bonds的收益率，能解释一下这是什么债券吗？

老师，MF分析。这样OK吗？ high流动自由，就看FA。 low流动自由，看CA。 老师讲课都分析了，但是其实哪个影响大看哪个就可以吧。

老师我想问一下，在使用蒙特卡洛方法计算VaR的时候，是否可以使用非正态的概率分布假设？

Reading48 第2、第3题 第2题：这个问题其实可能不属于这个章节。我想问的是，在衍生品中，我们学到的delta一般都是call/put option的delta(角标为call/put)，分别取值范围为[0,1]和[-1,0]。但是这道题的解析中，提及了stock本身的delta(角标为stock)，然后说在没有期权对冲的时候，stock的delta是1。所以关于这道题，我的问题有两个： 1、stock的delta是1，这个数是怎么来的？ 2、stock的delta和option的delta应该存在某种关系，而这种关系用数学表达式写出来应该是什么样的？ 第3题： 答案是B，但是按照VaR的定义中，明确写了(这点在ppt讲义上有，组合管理第46页) “VaR states at some significance level the minimum loss during a specified time period”，而答案B中并没有明确提及“time period”。而按照解析中对C选项的解释，表明C也表达了同样的意思，但却给人一种大概率会造成损失的感觉。 所以，我的问题是，在描述VaR的时候，其time period是否是一项必须说明的要素？

老师，经济三个理论。 古典，关键词一个是外生科技进步，一个是会回落至subsistence real wage水平 新古典，外生科技进步，不会永续增长，会保持steady state，稳定水平增长G 内生就是不断加大资本投入经济就会pernanently增长。 对吗？ 这个内生，外生、考试的时候咋看啊？