老师，请问最后一题，我理解是Call option cost=Z-spread — OAS，那call option的OAS越低，call option cost不就越大吗？根据V（callable bond）=V（pure bond）— V（call option cost），call option cost越大，callable bond的价格就会越低，这样理解的话跟答案刚好相反，我是哪里理解错了吗？

independennt regulator和SRO有可能重叠吗

请问case 8 question 4 如图二，为什么C点加的coupon是69.493？AB两点的coupon现金流是都给C点吗，如何理解？

The interest rate tree performs two functions in the valuation process: (1) generating the cash flows that are interest rate dependent and (2) supplying the interest rates used to determine the present value of the cash flows.请问这段话中的利率树的第一个功能，cash flow,不是债券自己的特性么，为什么是interest rate dependent呢？

BSM model 中T参数是年，110天按360天还是365 则算多少年？为什么按365天？

就是RR为啥每期不一样？

能否把第一行每一个空的计算详解一下？我算的LGD怎么和答案不一样？

老师，请问B2在DATE3违约的时候，为何recovery的金额是以DATE2来计算，而不是用1060*0.3计算？那1060*0.3这个数值什么时候使用呢

老师第30分58秒的F/S,计算时是不是都要去年化，=(1+R*3/12)/(1+R*3/12)？

这里的risk premium没有考虑beta吗，我记得在CAPM模型中，如果给了risk premium，就不需要再✖beta了。risk premium，market risk premium是一样的意思吗