老师，这道题equity swap的估值，PVS收的部分没问题，但是对于PV支的浮动利率部分的算法不是很理解（黄色部分）？浮动利率在不是在每个reset day都是1么？

另类投资case 4的第四题为什么第一阶段折现率用第二阶段的折？题目说了growth rate保持不变，又给了第二阶段折现率与cap rate可以得到g=2%。然后又给了going-in cap rate是8.25%所以可以得到第一阶段r=10.25阿？为什么投资期五年的折现率不用这个。

老师讲说现在p变化来自surprise，如果预期p大于真实p，未来会上涨还是下跌？不太懂这个知识点。 利率有均值复归，p会有吗？

老师想问下这个Int expense算不算过去的自己预测未来的自己，算不算 bottom up

buyout一般是对上市公司还是对非上市的大公司？

SROs 与NON-SROs有什么区别？

Coupon rate set at Libor annual paid, set in arrears. Set in arrears如何理解?指以后按Libor年付coupon么？

老师，这个FFM不是还包含市场风险么，第二句没说，也是对的？

老师，画黄线的部分不知道如何推出来的，求教。

请问held for sale 的 impairment loss怎么记？held for trading 呢？historical cost呢？