你好，对这部分老师讲的有几个问题：1. portfolio D用APT预测的是0.0725，没有太明白为什么用A、C构建个和D一样APT值的就能获利？2. 这里说D is undervalued，可是一般市场比模型预测的高那不应该是overvalued了吗 3. 老师这里算A、C比重的时候用了它们的expected return代入，那我是不是也可以选两个expected return和APT model预测不一样的portfolios去构建，这样算比重的时候其实是应该用factor sensitivity代入方程求得的return去计算而不是直接使用expected对吗？

第三问可以具体讲一下吗？

这题问的不是短期吗？ 为什么答案看的是10年的GDP？

老师帮忙解释一下 这个是官网课后题

为什么实体经济活动越好，短期的实际无风险利率越高呢

这道题为什么不可以用（0.78%-0.96%）算出每隔时点利率的差值再折现呢？

Capital不是会增加吗？为什么是不变呢

Hansen考试也是要掌握的吗，基础班哪里有讲呢，能解释一下么？还有Hansen和serial correlation and heteroskedasticity adjusted standard errors, Newey-West standard errors, robust standard errors都认为是同一个方法吗？

(hedge ratio × S– + C–) or (1/1.03) × [(0.5671 × 648) + 0] = 356.79. 为什么是 S– + C–而不是 减？

这道题的方程用x,y写出来一下？还有，这里是oil price(x)存在单位根，company 3(y)不存在单位根；如果是相反：y存在单位根，x不存在单位根，用一阶差分来修正是不一样的么，这种情况方程长什么样？