Joe2024-04-23 21:48:50
Joe假设债券期限为n年，半年付息一次，根据FV = PV （1+r/m）^mn，此题应为 FV = PV （1+2%）^2n
回答（2）
Evian, CFA2024-04-24 14:12:42
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
4%是复利计息利率，可以直接理解为EAR，折现时在指数位置体现时间加权即可（1.04^(150/365)）
不用EAR的公式将报价利率4%转为EAR，因为4%就是EAR
另外，折现的时间是150天，所以时间加权不是180/360=1/2，而是150/365
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老师说了，这里题目隐含了一个条件，每半年付息一次，为什么m =1?
Essie2024-05-01 23:53:35
Essieヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
题目给的
the US treasury bill has a 5% coupon rate
在第一步解析中，本金乘以5%，一年50的coupon，它除以2，得出了半年付息一次对应的coupon是25
于是PVC0的步骤里，只对25进行计算就行，不考虑一年两次付息
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