您好，问一下这道题不应该是亏钱吗？rate变高了，他pay floating不就亏了吗？谢谢！

EBIT*（1-T ）是operating income after tax right?

为什么说增加标准差对二叉树算出的不含权债券价值没有影响啊？我列了个表格，算3期的债券，标准差变了对最后结果有影响的啊。是我算错了吗？详见截图

17题 我做的时候直接求出unleveaged value of 公司28之后 觉得debt是1 euqity是27 D/Eratio直接1/27 我错误理解的点是变换融资结构之后 公司价值也发生变化? why

老师19题为啥选C啊这里不是债券价格大于股票价格。不应该体现出更多债券特征吗，所以应该选A啊

六个月之后久期不应该变成3.3了吗

请问老师，本节的二阶段GGM计算中，是每一年都要用金融计算器折现嘛？10年的数据挺多的，还是怎么在金融计算器上操作呢？忘记怎么用计算器了。谢谢！

为什么FCFF中的cash revenue一项不直接等于NI+ I而是NI+ I(1-t)? 理论上，EBIT= NI+ I+ T，公司的收益减去教的税T剩下的NI+I不就应该是公司的现金收入了吗？为啥还要减个IT。

你好，原版书后题第277第11题，这个套利两种情况，我还是不会区分，dominance 和value Additivity，感觉只要是有套利会，这个套利的获利的现金流 即可以在期初，有可以在期末获得。

另类投资，Reading39，原版书课后题第22题，用 DCF approach 对地产B估值。两阶段模型，第二阶段CF的折现率，不是应该根据折现对象，使用对应折现率11%么，而不是用第一阶段折现率9.25%，这不是地产估值不同于其他证券估值方法的地方吗？为什么答案里用的还是第一阶段折现率？