为什么公式里减X可以看成是short 了债券？X是期权里的执行价格，为啥又能看成是债券

the pooling method 是什么 具体用法 说下

unit credit method 的用法是怎么样的，课后练习题中用这个方式算出PBO 然后折现。上课好像没讲过这种方式

老师，为什么这个公式里面规模风险是small-big而风格是value-growth？value不是风险小嘛，不是风险大的要放前面嘛？

为什么不可以使用D4乘以（1+g）除以（r-g），再折现四年？？？

不理解

老师你好，这个情景2说增长率从177年的8%下降到1819年的6%，如果给的分红3.15是在17年初，站在17年末预测，那么是否D0＝3.15×1.08 呢？

请问老师，两道题T-t角标部分，为什么一个是按照日复利，X/365，另一个却是按照月复利X/12? 这个日期的加减有什么需要主义的规律么？谢谢

FCF CASE2 26题， （1）WCinv=ΔA—ΔL，540前面应该有“—”，为什么老师写的没有？ （2）FCFE=*** —WCinv，所以是—（—122），即+122。为什么老师写的—122？

老师，52min那个例题125 14，给的是普通股NI 求FCFF时候要加回优先股股利，可是为什么不是加税后的啊？这个NI不也是税后嘛，可是例题上是before tax啊