请问第一题，如果改REITs只有capitalizing on the mispricing between the spot and futures prices of commodities的目的，是否是speculator？谢谢

请问第三题，答案没有解释为什么NAVPS比P/AFFO好，请老师解释一下，谢谢。

请问第五题，题目中明明要求用现金流折现的方式估值“using discounted cash flow analysis”，为什么答案用multiple method？

老师请问下，这题说的不是要hedge long by selling....，那不是意思是原来的头寸是long要签订的反向合约是sell嘛?为什么视频里老师说的是原来头寸是sell?

请问这里说要让potential gpd持续增长，央行要提高利率，让老百姓存钱，有了更多的savings，未来经济增长才有动力。但是提高利率不是抑制经济增长吗？老百姓存钱了，都不拿去消费投资了，应该是抑制经济增长啊？

Notes module 38.5 38.6第二题。题目问的是BSM模型的前提假设。但老师课上说到，标的资产的价值是对数正态分布的，回报率是一般正态分布的。（虽然也有说回报率是对数正态分布的情况，但这是假设回报率为p1/p0）。然而我觉得选项A是属于【可以放宽】的假设，也就是通过除以e^(δ*T)来应对存在分红的股票。故此处选择A较选择B更为合适（正如老师课上所说，选项B的说法，存在争议）

老师你好，视频中讲解的通过久期调整组合那里，视频中说“利率上升，价格下降，这是不好的，bond持有者希望价格下降的少一点”这句话怎么理解？我理解的是bond持有者相当于把钱投资出去，那么利率上升就是好事啊。

如图，紫色划线部分：dominance是在强调两个资产的特征相同，但这里加的risk free到底有什么含义？和收益率和coupon rate哪个挂钩？

PE业绩衡量中NAV包含本金吗

老师，这个29题答案A的解析看得不是很明白。