老师好，有个理解问题想不通，关于希腊字母Theta。（1）Theta小于0，是指负相关的意思吗？（2）上面的Value=0，是指的S=X的时候吗？期权价值等于零。（3）如果是指time to maturity的意思，那么越临近到期日，time to maturity越小，期权价值越小啊，这个是正相关大于零的意思。（4）老师也有提到time decay的概念，这里的theta是不是time dacay呢？如果是可以解释通这个小于零关系。网课这一段倒回去听了几次，感觉我想的没错，但是不知道为什么这个表述有点让我费解，请帮助解答，谢谢

下图中，关于企业style的判断，为何beta值为负，溢价为正，整体为负的风险补偿的情况下，答案判断为——增长型企业？？ 公式中beta值为负、溢价为负的情况下可以理解；但此时题目中给出的溢价为正，还可以这么判断么？？

D f1是分子的自由度？还是分母的自由度？

请问老师图二的计算对吗？一级中文精读 财报

请问老师，一级精读中的两个计算对吗？

老师好。官网题。疑问已在截图之中，谢谢！

老师好。官网题。这个看完答案也不懂它为什么期望回报率是要加个无风险利率，完全不知道它想说什么？求指教。

老师，这题算FCFE的时候为啥将NB换成DR后就算不出正确答案了呀，我的哪一步算错了呀？

（此问题比较关键，我想了很久，希望今天能回复啊！） 问：对于CDS的long ，short；和buy ，sell。我结合了原版书Q11,Q13（于截图中），做了一个总结，需要确认！我的结论：buy,sell后面跟的是protection，而long，short后面跟的是CDS.具体含义：Q11,就是说我发现了利差，现在经济差，保险卖的贵，未来经济好，保险会便宜，所以选择做空套利，但买卖的是保险，也就是答案中表述的 buy，sell protection；Q13,加拿大经济比美国差，同样的债券加拿大spread高，所以我long美国的spread，short加拿大的spread，就有利差可套，但是用英文表述的话是 :long美国的CDS,short加拿大的CDS.（即：虽然说long CDS，其实是在longCDS中的spread）。问题（再重申一遍）：不知道我这样理解对吗？1）buy,sell后面跟的是protection，而long，short后面跟的是CDS? 2)虽然说成long CDS，其实是在longCDS里的spread？

课后练习第23题。调整投资组合主动权重时的限定条件降低了TC和IR，答案讲解中称，因此主动投资中的“最佳侵略性（optimal aggressiveness）”也会下降。这里的“最佳侵略性”是什么意思？