老师，麻烦问下，第一题没有说是single-name CDS也可以CTD吗？是不是所有单个cds都可以CTD呢？

2020版教材第259页第17题。 我的做法与答案的差异在于我没有乘以久期…… 我的思路是收益率就是Benchmark. + spread. 直接计算spread 的变化就可以了，没必要乘以久期…… 2020版单老师教材第205页的题目，求的是percentage price change，这个应该乘以久期……但这与第17题的问法是不一样的。 请求解析解惑。谢谢

单老师讲义 165页，对实际违约概率的描述是： Can observed From historical data.我的理解是历史的数据，是能够从市场上观察的，而风险中性违约概率是理论的设定，只能在演草纸上计算，不能够被观察到。 讲义166页第二小段话，开头就说能够观察到的利差。我想这应该就是历史违约概率下的spread。老师讲课说这个是风险中性下的。我就很困惑：能够观察到的不就是历史的已经发生了的事情吗？怎么会使风险中性呢？？ 2020版教材，第261页第30题，涉及到该知识点。 望用平实、接地气的的语言或举例来解答

单老师讲义 165页，对实际违约概率的描述是： Can observed From historical data.我的理解是历史的数据，是能够从市场上观察的，而风险中性违约概率是理论的设定，只能在演草纸上计算，不能够被观察到。 讲义166页第二小段话，开头就说能够观察到的利差。我想这应该就是历史违约概率下的spread。老师讲课说这个是风险中性下的。我就很困惑：能够观察到的不就是历史的已经发生了的事情吗？怎么会使风险中性呢？？ 2020版教材，第261页第30题，涉及到该知识点。 望用平实、接地气的的语言或举例来解答

老师，麻烦问下，算cds的保费时，为啥是基于spead,要把无风险收益去掉呢？

老师好， 对非上市公司估值里，是不是EEM 下是Vequity = V asset - V debt , 但是ABA 下的是， Vequity = V asset - V liability? debt 指要付利息的债 （比如Long term debt and short term debt）， liability 包括不付利息的 和 付利息的债 ( 比如包括，account payable, Long term debt and short term debt)? 谢谢。

为什么两个公式算出来不一致？横线化掉的

这里的重大非公开里，如果是在会员制的网站里发布，算公开吗

为什么B0不是1600，而是23.24

24题，公式和老师讲的不同，往前折几期？