这里欧元换算成港币，为什么要先除以期初的汇率，再乘上期末的汇率？在欧元端的计算结果是欧元，换算成港币，直接乘期末汇率不可以吗？而且汇率表达是港币per欧元，用欧元去除以汇率是求什么呢？

单老师109页讲义提到的蒙特卡洛模拟，只有统计学意义，无论如何增加路径数量，都无法与真实基本价值接近。 既然如此，搞一个蒙泰卡罗模拟干什么？意义何在？？？

23·24是怎么算出来的

在讲述单老师138页讲义时，对非平价的债券，改变2年期的par rate 看看债券价格变动百分比，也就KRD，根据本页第一行对KRD的定义(也即：只变动某一期的par rate，其他期的par rate保持不变，此时债券的价格变动百分比……而同样讲述该知识点的林老师，却说2年期的利率变动，会导致10年时的变动，综合起来，所以久期为负数……这一推导过程，与KRD的定义中只变动一期的利率不符合。 如果林老师这一短期利率变动会引起长期利率变动的假设成立，那么平价债券的期中的久期也不应该为0…… 非常困惑!

在讲述单老师讲义138页的平价债券的KRD影响因素时，对债券定价，为什么不使用spot rate而是使用了YTM呢？？ 但par rate变化时，spot rate也是有变化的，使用无套利模型定价时，肯定是有影响的

单老师92页讲义，最后两行的dominance，是个什么策略？？能用大白话说说不？？是无风险资产套利还是什么？？套利有那么多，怎么没听过这种方式呢，不懂 2020版教材第111页第11题，提及到这个方式。 结合一下仔细讲讲是怎么个套利逻辑，什么条件下进行考套利。 那个尼古拉斯老师就不要回答了，老是一堆官话来搪塞人。要的是大白话和实际案例来解释。

2020版教材192页33题，有关于分红变化对转换价格的影响，一点都搞不明白……另外1911页题干表格3中的初始转换价格、控制变动转换价格，都什么个来头？？therhold Dividend是个啥意思？？希望讲清楚，谢谢

2020版固收——教材189页26题。 本题得出的答案是大于100。而题干说了，该债券没有锁定期，随时可以赎回。就是说在发行后的第2天就要赎回了。 我认为这道题目出的不严谨。 另外本页23题，含权债券要通过二叉树模型进行估值，本题老师答案解析时，并未使用二叉树模型，直接使用远期利率倒退。题目也会给出而查出利率模型，无法正常计算。我表示非常困惑。希望网校再次给出清晰的解析。谢谢

单老师2020版讲义132页。就本题而言，浮动利率债券的久期，为什么会小于1呢？？不是说等于1吗？1这里特指利率重设日之间的时间，也即1年

单老师2020版讲义132页，Bonds 6中的set in arrears是什么意思？？