经典题R38，16题，short call虽然可以做到delta neutral但是无法对冲ETF下跌造成的损失，是上有顶，下没底，请老师解答

（208）这里的same rate不光是指其他交易员和我的volume的占比相同吧，如果还有一个交易员也是今天交易了 2000 3000 5000，但是交易价和我不一样，这样算出来的VWAP肯定不一样，所以这个same rate到底指什么？

老师，应该是A（R）-int. income，还是反过来？有区别吗？在OCI中的正负号是怎么记的？怎么用平衡推出来的？这个好晕。

老师，应该是A（R）-int. income，还是反过来？有区别吗？在OCI中的正负号是怎么记的？怎么用平衡推出来的？这个好晕。

FRA的定价（pricing）为什么不考虑carrying benefit？我们在算settlement时，知道有个市场利率，其实是可以赚钱的。

（205）紫色框内，期间的VWAP指不管时间，总的12000手的？直接说VWAP指当天的,10000手的？

（204）结合这道例题，晚交易的成本（delay cost）究竟指什么？可否解说数字和意思说一下？

（119）1.单老师说quoted spread就是MKT spread，就是best ask - best bid，确定吗? 2.他只给出说市场上的买卖报价，并没有说是最好的，所以我理解这里要求的其实就是报价差，而不是最优报价差 对吗？

（199）老师，我还有不明白的点。如图 紫色线标记：bid 3000股，ask（offer）2000股，求spread.单老师直接轧差，我怎么觉得一个3000，一个2000有点乱啊，还有我要的是2000，这里边到底啥关系？

28为什么satement2不对 36，为什么不直接用p0/E1，（像图里计算）答案就不是c而是b。 49没看懂，请分别翻译并讲一下这三个谢谢，并且为什么b