185***992020-10-10 10:26:06
185***99这道题为什么选A，以及 BC为啥不对
回答（1）
Chris Lan2020-10-10 17:26:19
Chris Lan同学你好
根据三种交易者不同的定义
Speculators, who believe that they have an information advantage, seek to outperform the hedger by buying or selling futures contracts in conjunction with—or opposite from—the hedger.
arbitrageurs who have the ability to inventory physical commodities can attempt to capitalize on mispricing between the commodity (along with related storage and financing cost) versus the futures price.
Informed investors largely represent the aforementioned hedgers and speculators, including index and institutional investors.
对冲者是利用错误定价，这里玉米要涨不是因为错误定价
而信息交易者主要是对冲，这个场景是为了获利，不是为了对冲敞口，所以不对的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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就是套利者那里，做过的好多题答案解析里都说与storage有关，想让老师讲一下什么意思？我知道套利主要是高买低卖，利用价格不同，但这里说与storage有关是什么意思
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同学你好
这里你要区分和衍生品里的套利者，衍生品的套利是沟通金融资产，金融资产是没有仓储成本的。
而在大宗商品中不一样，现货套利是要有地方仓储的。所以大宗商品中的套利者定义和衍生品不同，所以不能混用。
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这道题选B，我还是没明白，这是答案解析，第一点：这道题没说价差问题，只是说了价格会增长，那怎么看出是arbitrage的；第二点，答案解析里说speculator不涉及实物资产又是啥意思..？
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同学你好
因为他自己的仓储设备，这一点是跟套利者相符合的。根据定义，只有套利者会利用自己的仓储设备来买现货，将来卖出，本质上也是一种低买高卖。只是这种套利不能0成本来套利。
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我问了两个问题啊，还有第二个，投机不涉及实物资产是什么意思，可否举个例子呢？
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同学你好
还是要根据定义出发。
Speculators, who believe that they have an information advantage, seek to outperform the hedger by buying or selling futures contracts in conjunction with—or opposite from—the hedger.
投机者是相信他们有信息优势，所以他们会通过交易期货合约来获利，因此他们不需要现货大宗商品，所以他们交易不需要仓储设备。
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