持有债券，为什么债券收益一定比股票的低？

组合，Reading46，原版书课后题第8题，为什么对收益率曲线向上倾斜的一个解释是，短期债券收益率与坏的经济状况负相关性，比长期债券收益率与坏的经济状况负相关性更大？

第一个的case的第二题，在根据optimal level of active risk = IR * benchmark的deviation/benchmark SR = 7.61%之后，如果接着根据11%的平方＋7.6%的平方=1.79%，为新组合的方差平方，开根号推出新组合的方差是 13.38%，然后用新组合的方差去除以原来组合的return standard deviation 19%, 得出L fund在新组合里的权重是70%， 以上算法或思路错在哪里呢？

27题，没有用到interest expense，是不是有错误

statement 1不应该是overvalued ？

33题，a选项的dividend yield是哪一个？不是只有一个d吗应该

请问可转债，conversion price是用par除转换比例，还是债权发行价格除转换比例？

请问putable债权的利率下降侧，其久期小于straight bond，对应的convexity是比straight bond大还是小？

为什么Option free的债权两侧久期一样？其两侧的duration也是不一样的啊，利率下降侧的价格变动更大。

请问 在communication with clients 的distinguish fact and opinion中 应该用fact的语法对吧 will be, could之类的？相似的还有哪些呢？