Terri2020-11-15 12:54:16
Terri请问putable债权的利率下降侧，其久期小于straight bond，对应的convexity是比straight bond大还是小？
回答（1）
Sherry Xie2020-11-16 10:04:25
Sherry Xieputable bond, 如果利率较高时，债券持有人将债券以高于市场价格（一般是票面价值）回售给发行人，使得债券的价格不再下降，表现为正凸性更大，对应地，久期也更小。当利率水平较低时，表现出与不含期权债券非常相似的价格波动特征。
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