老师好，请问FRA的期权定价为什么是把利率从t＝4时点折现到t＝0？而不是从t＝1时点往前折现到0时刻？这个我反复听纪慧诚老师的基础课，我是真的搞不懂……

原版书题 p186 21: 对比p180 第二题，总结就是，在inflationary环境下fifo的gross profit比较高；外币贬值则是current rate method GP 比较高；本币贬值则是temporal method GP比较高，对吗？想知道详细的解答和原因。 24: 对比p182 第七题，为啥答案说在temporal method计算long-term debt用current exchange rate？不应该是用historical吗？再就是current exchange rate应该指的是balance sheet date那天的汇率对吧？

数量 经典 AR 83 问题：1.图中紫色框内说的是如果ARCH模型成立，即a1不=0，这个时候有条件异方差的时候需要修正？是有的时候需要修正对吧？2.如果是的话，那备择假设里放的是 有条件异方差，通常情况下Ha里放的应该是希望接受的对吧，但这里放的反倒是不希望的，和通常的假设检验有点不同。我想问的是：H0里放你想要推翻的，Ha里放你希望接受的。这种说法只是通常而言，具体要根据具体的来，也就是说不一定，但无论怎么放，你知道你要检验什么就完了。这样理解可否？

原版题 p184 18: 题目看不懂，“subsidiaries report in local currency” 是什么意思？

课后题p182 7: temporal method long-term debt为啥用0.95？答案是什么意思的呢？

数量 基础 AR p78 问题：1.如图 自回归模型中把yt-3加进去这块，我的理解是 t检验检验的虽然是没有自相关，但其实要的是有自相关的，也就是 如果大前天的我可以解释今天的我，那我就就建立一个yt和yt-3的模型，因为yt-3的数据可得（之前的历史数据嘛），所以我把数据带到模型里，就能得到yt(起到预测的作用)，请问我的理解对吗？2.如果理解对，视频里老师说的是AR模型要满足三个条件，第一个是没有自相关，我的理解是相反的，即要找的是有自相关的，因为我的模型是自回归模型嘛，假说检验里边原假设怎么设立的不重要，关键是我要的是什么，我的意思是：H0里我可以设"没有自相关"，但其实我真正要的是有自相关的。请问理解对否？3.如果前两点我的理解正确，那么我自己解释了一下，这里的自回归检验为何跟多元回归里的自回归检验不一样：原因是这里用t检验，是把今天的我和昨天的我 前天的我 大前天的我...每个都捋一遍，找出跟我有关系的来，然后扔到模型里边去；但多元里边，是如果出现残差的自回归是违背假设的，是不想要的，所以用统一的方法（DW检验），一口气把有自回归的都找出来，然后想办法修正。所以：我的结论是 二者（自回归模型和多元回归模型）在检验残差项的时间序列相关这个问题上 的本质目的不同，所以自然用的方法不同，所以修正的方式也不同，理解对否？（三个问题，希望分别回答，怕中间哪个概念我弄混了 谢谢）

请问原版书第108页第27题为什么选A

您好，这是讲义里的一个例题，我想问最后一张截图里面算expected exposure的加权平均的权重是怎么来的？谢谢

您好 请问原版书103页第7题为什么选B呢 NI不是保持不变吗？

课后题 p274 18: 答案好复杂有更简单的方法吗？ 19: B为啥不对的呢？ 20: 选B是因为只有这个是reducing cost，其他都是增加cost吗？