张同学2020-11-19 22:31:51
张同学老师你好，请问构建delta neutral这种无风险组合的目的是什么呢？构建了该组合如何获取收益？谢谢
回答（1）
Kevin2020-11-20 10:22:05
Kevin同学你好！
构建这样的组合的目的，是对冲风险，使组合的净值波动为0。因此，并不是为了获取收益。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，可以通过【点赞】来让我们知晓。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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就一点不理解，做个波动为0的组合也应该有收益吧，不然为什么要做这个组合呢，还请老师帮忙解答
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同学你好！
理论上是没有收益的。做这个组合的目的是对冲风险，比如你认为持有的股票可能要遭遇暴跌，你不想卖，那就可以考虑构建这样一个组合。
实际上，这样对冲需要不断调整期权的份数，会有交易费用而且比较贵，所以一般不会频繁调整。而且期权波动率的变化，也会对整个组合的收益有影响。因此具体是收益还是损失，取决于实际情况。
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