百题case2 第一小问，为什么normalize EPS时不包含当年？

mock 2第52题 PI上课时候讲的是一个累计的值，这题里面用的是当年的值。。其实题目里面NAV before和after都是累计值的概念，DPI和RVPI分子其实也都是累计值的概念，解析中PI用当期的值感觉有点不太匹配，不知道该以哪个定义为准。。。

您好，在做官方模考题的时候有一道题的答案写survivorship bias tends to inflate historical estimates of the equity risk premium，想问为什么？留下的不都应该是risk小的吗？为什么inflate？谢谢

Re为什么等于D1/P0 + g

老师您好，我在做课后习题的时候遇到了这么一个公式：“PVGO = P0 – EPS/r” ，我在回看上课视频的时候并没有找到，请问这个公式是怎么来的呢？

请问SRO和non-SRO的区别是什么，这两个和independent regulator有什么不同？

为什么expected return只会影响利润表I/S表，而不会影响balance sheet呢？还是说balance sheet上的asset和PBO都只会收到discount rate（实际折现率）的影响，而不会用到expected return（期望值）的影响？？ 另外，expected return 如何影响利润表呢?是通过TPPC（total period pension cost）这个费用科目吗？ 谢谢老师。

老师，如果第3问通过PBO来计算contribution该如何计算呢？会用到2017年底的PBO折算到2018年的价值对吗？这个折算要用到的利率应该是2017年的5.5%还是2018年的6.0%？（应该是2017年的5.5%吧？）谢谢老师。

Case 5 第6题。正文中问的是“经常账户赤字对货币价值的影响”体现在哪些方面，而不是哪些因素影响经常账户的赤字吧。但课程讲解中却认为这道题问的是“哪些因素影响经常账户的赤字”。

老师好，这个知识点我都知道，但是这道题想问的是什么我理解不了。 57 Lange is least likely to use the Sharpe ratio to evaluate the ex post portfolio returns of: A Manager 1. B Manager 3. C Manager 2. C is correct. The Sharpe ratio is unaffected by the addition of cash or leverage in a portfolio and would thus not be appropriate to evaluate a portfolio in which an allocation to cash was a key part of the investment decision process. A is incorrect because Portfolio A has neither cash nor leverage as a component of its investment decisions. B is incorrect because Portfolio C has neither cash nor leverage as a component of its investment decisions.