能不能先解释一下T-bond futures的含义和基本属性，老师在这个时间讲到“在futures到期日买债券”听着特别突兀，前边并没有对T-bond futures进行基本讲解，所以听起来一头雾水。。。

R48 Q4，在计算effective spread的时候，老师乘以了2，但是书本公式中是没有乘以2的，请问在什么情况下需要乘以2？

你好，这里说是单尾下，那为什么一开始取左边关键值-0.5呢，不取右边呢？

衍生品 第三个课后题的，第4个小题，不理解，能否再解释一下

老师好，怎么理解market capitalization，是size，或者scale的意思吗？

你好，还有点估计和置信区间估计有什么区别?各自用什么地方，这个还不是很明白，也听了两遍了。谢谢

为什么充分分散就是无套利的呢 为什么APT也是充分分散的？他除了受市场风险以外 是多因素模型 还受别的风险影响啊 怎么充分分散了？谢谢

书后376页 第11题 这题怎么理解

打勾部分只能计算机一个一个按再加总吗？还是计算机有其他按法？谢谢。

关于refering fee相关的规定，是不是所有的refering都要disclose，比如雇佣公司和新入职的基金经理签订的每介绍进一个新客户就给多少佣金，请问这个要disclose给新来的客户吗？如果需要，是要在签订服务之后还是之前？