老师 Reading44里的关于active risk那章里。关于active return=factor return+security selection return. 请问这里factor return是不是由于factor tiltes的原因才有的risk,所以对应有return? 老师 这个tiltes是属于资产大类的选择吗？（因为加号后面是选个股 所以我猜测factor是指资产大类吧 但不太确定）

老师第三题问per share basis, 关于第二笔交易。为什么是看第二笔交易与第一笔交易的basis？ 我的理解是，这个case里说要买500 shares, 那么第二笔(trade size 1300)与第三笔(trade size 2500)都买了， 执行完第二笔后市场trade price就变成了第三笔的价格，那么第二笔的basis不应该是第三笔与第二笔的basis吗？

请问老师 aggressiveness对sharpe ratio有什么影响吗？还是没有关系还是同涨同跌的正向关系呢呢？

老师 请问增加cash或者leverage会使得IR一定是下降吗？因为cash是不主动的投资 ，此外 IR和leverage是什么关系？

老师好，想问下，这个2007年调整后的合并利润表不考虑税变化的影响吗？税金还是250？

固收教材P238例8，请问DF3怎么算出来的，为何不等于DF1* DF2* (1/1.043999*1/4＋1/1.029493*1/2＋1/1.01977*1/4)？

第22题 B选项 把应收账款转移给spe，之后合并的报表中现金科目会怎么变化，假设其它条件都不变。我感觉现金科目也和原来一样呢？母公司现金多了，子公司购买应收账款现金少了，合并后总现金不跟原来一样吗？

老师 这里选项C, 当收入增多 承受风险能力确实上升了。但是风险越高 风险补偿（风险溢价）必然是越多的，和承担风险能力没有关系呀。因为是定量上的风险补偿与风险正比，这里C又怎么能因此减少风险补偿呢？

很多视频课件内容都是纸质课件上没有的啊。怎么破？

老师 这一题没有给 spot rate or IY, 那请问这个DF是怎么算出来的呢？