冲刺笔记里说原版书的方法叫反向合约法，和纪老师的解释比起来，是怎样解释的？是不是“反向合约法”也是从现金流角度看的？原来我是long方，到T时刻为了买入stock，现金流（支出）是-FP，然后以short方签反向，T时刻现金流是FP’ 。所以，两者再相加折现，得到valuation

请问衍生case2第4题中value of US stock index从925降低到905了，这里的return不应该是负的吗？为什么用1✖️（905/925）计算呢？

这不是叫cds spread吗，怎么就fixed coupon了

请问为何pooling和acquisition相比的时候，FV大于BV?

第八题说x不能是随机变量，但讲义说可以是随机变量只要和残差不相关。那这道题答案怎么理解

这里变了之后不就多出来一个put on asset 了吗，左右都有个v of debt 因为debt不就是零息债券

许可权也是一种asset吗

课后题30，完全没有理解，能解释一下是在考哪个考点吗？具体说的什么内容？

课后题26，这个风险中性债券的default probability和我们risky debt的default probability有什么区别吗？这道题的解题思路是什么？不是题干中2%吗？

课后题17，为什么算出来的价格变化是要加在YTM上？