Q2计算过程讲错了，答案写的是100000÷25，烦请讲一下正确的计算逻辑

老师好，视频里老师的原话“回测时间太长不能考虑现在的尾部风险”，我看Huang老师有回答其它同学，说“回测时间长会平滑波动或者风险，低估downside risk“，但是我没有理解，这是怎么做到的，平滑风险怎么能低估现在的downside risk, 能不能举个例子？

Q2这个公式，冲刺笔记上没提到？

Q3，这个preferred habitat和segment market，我没有品出区别来~劳烦再说说

第七题 敏感性分析不就是对一个要素变化产生的结果分析吗？

Q2，如果直接计算，用1.2/1.0075+101.2/1.012²=100.0053，(100.0053+1.2)/99.2852-1=1.93%，这个偏差在哪里呢？还是整个逻辑有问题

第三问 yield和价格不是一样的吗？

各类risks经常搞不清，老师能不能用画文氏图（Venn diagram）的方式总结一下？谢谢！

Q4，想問下未来三年的BEI是2%是哪幾句話推出來的？

不太明白full goodwill和partial goodwill的实质意义，以及为什么full GW下MI就更大了？