第一问中的2.3%是什么意思？为什么要带上0.35

第四年间初不就是第三年年年末么 算v3为啥不用D4就是1.72*1.04？这种题咋判断年初年末问题 ？

第四题，为什么用国债收益率加ZSpread当折现率，而不是直接使用国债的收益率？谢谢

强化课老师说跨期替代率的时候 说经济好的时候大家会去买tips 使tips价格上升。可是经济好的时候不是很多行业都蓬勃发展 股市也好 大家有那么多资产可以投 怎么还会去投tips这种稳健型的产品呢？

课上讲的短期是通胀影响更大，长期是货币政策影响更大呀…

这道题题干里只说了风险补偿是给到长期债券的，并没有说是给流动性的补偿，不是更符合local expectation理论么

这里的profit_margin为什么是E0/S0，而不是E1/S1呢

bond4没有lockout期限，为什么在当前不直接call呢，折现下来当前的value也是大于par的，没有锁定期限制，当前就可按par行权call啊

g是earning增长率还是div增长率啊？

Irene老师的讲义37页的股票回购写到：if earnigns yield<interest income and earnigns, EPS decreases。我的问题是：这种情况下并不一定EPS decreases。EPS=NI/number of outstanding shares，earnigns yield<interest income and earnigns意味着NI减少，但这时候number of outstanding shares 也减少，所以不一定EPS decreases。请问我的分析哪里有问题？