R11 multi operation 1. 第34题 您能借着该题给我讲讲汇率的乘除问题么？ 2. 第38题 它题目中给的通胀率，是本地货币的？一般这类题都会如此明确指出么？

第39题为什么Greenfield是model owner呢？

68页题目4，这个omittedvariable既然与已有的自变量相关，是否属于multicollinearity呢？

对于信用债，可以计算YTM，zspread，二叉树计算信用利差，所有计算出来的信用利差结果都相等吗？如果不相等，那岂不是不同模型结果不一致？

为什么相关性上升，使得标准差也被高估？

R11 Multi Operation 1. 第6题 如何判断是addition 还是subtraction？2. 借第2题 我想让您帮我区分下COGS 和Inventory，cogs概念（包括inventory 成本么）？3. 图二 画方框这部分内容，我不是很理解，怎么就推出FIFO or LIFO下，ending inventory 更近谁的汇率？4. 图三，我铅笔画圈的两个地方： LC deperciation 应该是本币贬值 对么？C$ appreciation 应该是外币贬升值？

请问课后题reading32第5题能详细讲解下吗？

请问课后题reading32第2题怎样理解呢？

从risk bond在波动率sigma不同的二叉树下的结果来看，虽然不同的二叉树(同概率分布，不同的sigma)对VND计算的结果一致，但对CVA结果并不一致。 所以改如何选sigma来构建二叉树？因为不同的模型对不同的sigma估计是不同的，每个人选的也不一样。虽然这个对VND没影响，但影响了CVA的结果。

请问此题选C不对吧？答案解释：A crude oil producer would be short futures to hedge the risk of future falling prices. For example, falling prices would decrease future sales and income. Crude oil futures are in backwardation, causing successive futures contracts to be sold at lower prices and causing roll yield to be negative。但roll return不是near-farther再除near么？那未来price下降，in backwardation会导致roll return为正才对。谢谢。