请问这里的XYZ和P之间，是什么关系呢、是另外的Portfolio么?

r19的11题，请问老师为什么是把actual和forecast的差去带入inflation和gdp呢？为什么不是直接带入actual？

老师，cov（X.Y）=0，说明X,Y相关是吗？而相关的话认为不好，这么理解对吗？

债券的基本面模型里面截距项为什么是期望收益率?β加起来等于1，后面的那些项为什么有可能等于0?

如何从数值上判断协方差是否平稳？看哪个值？谢谢

官网题，请看图，答案里是不是EUR和HKD的数字用错了？分子是1-EUR，但是减去的数字却是HKD的利率。老师能不能确认下？谢谢。

替换项目，为什么第一年老项目OCF不计算呢

Equity书后题Elena Case。这一问，我理解了它的意思是从第三年开始RI一直是3.47225（通过计算得到）从而是一个永续Residual Income能DCF算出来。 但我不太理解的是，它也给了Long-term ROE=12%，然后第三年的EPS DPS都给了，那我能算出来第三年的Equity Book Value Ended，也就是第四年的BV Beginning。那第四年的RI不是等于BV*（ROE-required return）？这个算出来是2.1516，不是给的永续3.47225。题目同时给了3.47225永续Residual Income，和第四年的BV Beginning、ROE和required return on equity，是否自相矛盾呢？（我明白能按题目说的算出答案来，但之前也有考题，是利用BV Beginning、ROE和required return计算后面的Residual Income的，我不太确定为什么这道题给了个永续年金，就和Residual Income的计算公式矛盾了。）是我想多了？

对含权债，书上既有用二叉树直接估值的，也有计算oas调整后估值的，两种例子有什么不同？

50题与37题一个用的是三年期利率的三次方一个用的是一年期利率乘以两年期利率 到底如何让区分怎样使用 比如三年期是三年期利率三次方还是一年乘以两年再乘以三年