50题与37题一个用的是三年期利率的三次方一个用的是一年期利率乘以两年期利率 到底如何让区分怎样使用 比如三年期是三年期利率三次方还是一年乘以两年再乘以三年

老师，我有点矛盾。基础课上的RI(1)=(ROE-r)*B0，和这道题的RI(0)=NI(0)-Equity_charge(0)=NI(0)-B0*r，为什么感觉等式右边的是一样的(都是在t=0)，但是左边的RI却是t=1和t=0两个时间点上的？

Callable bond是发行人的option，那么r的vol增加，option价值增加，Callable bond应该降价。为什么百题Case 3的第一题说value 增加？

effectivespread是2倍的tc么？

宏观经济模型为什么β也反映了权重呀？这个不是只有fundamental factor model才是权重吗

为什么这边经济不好的时候信用风险上升，但是之前又说经济好的时候m下降，然后m和无风险利率相反，所以意味着经济好的时候无风险利率上升，那么到底经济好风险大还是经济差风险大啊？

这里的two-period-ahead forecast是指往后预测两期啊？

这里老师是不是口误啊？剩下的9万进OCI吧？一共就10万需要摊销，今年摊销1万，剩下的是9万呀？

老师，请讲解一下reading 34 Q17，谢谢。

对于跨期替代率，为什么跟riskfreerate反向相关？无风险利率高说明经济好么？但是不是说无风险利率反映了风险补偿么，那么高不是说明市场的风险大么？风险大经济不应该差么？