Derivatives第二个Case第1题，题目没有说付息时间是什么时候，所以应该没法判断FVC和AIt吧？

spoofing和bluffing不是一样么？都是通过假的订单来造成一个假象，然后让别人以为正在涨或跌，然后自己再在计划好的高点或低点交易。这两个有什么区别？

现金流折现模型对于分母很敏感，那这种题的re到底要保留几位小数？为什么题目就直接保留成7.7%的？

经济不好时，一项资产的consumption hedge benefit越高，那么平时该资产面对的风险也更低，会有更低的风险溢价，两者是负相关。这样理解是哪里错了

老师，视频中说跨期替代率是u0/u1，但实际跨期替代率不应该是U1/U0吗，视屏中老师讲反了吧？？

老师您好，请问第34题公式上不是应该TV3=RI4/r的吗，附上计算过程，您看看哪里出了错，CF3=RI3+TV3=28.20,最后NPV算出来是93.8958，谢谢

reading32第6题，为什么是0.25%呢，买CDS花4.25%，卖bond获得7%，无论违约与否，都会获得差额7%-4.25%=2.75%呀，为什么答案是0.25%，和市场参考利率有啥关系

reading32第1题，考察什么知识点，答案帮忙解释下，还有题目中那里可以看出他持有bond2

最后一题不是很理解，为什么需要加上license？

第四题是否可以这样理解：签订反向合约相当于short一个forward，因此在expiration的时候是收155，而目前的合约是long一个forward，在expiration的时候是支153，因此签订反向合约的gain是155-153=2