老师，这里还没太明白最后一段话为什么从bullet转向barbell?

老师，请讲解官网“Beaumont Case”这题，谢谢。

老师您好，第三年底，第四年底的market swap rate不一定也是6%呀，所以不一定每年都是赚6%-5%呀

怎么说明没有asset增加呢？那也没有说equity会同步下降啊

套利者不是不用有资金支出吗？这里有花钱买🌽

老师，如何理解period pension cost和 total ppc？

你好老师，第六题，为什么是16次方，而不是17次方，不是还有17年退休吗，那第11年就是第一个增长，第二十七年就是第十七个增长啊。

老师，bond futures, 如果short bond, 不应该是希望bond价格下降吗？ 就像long bond希望价格涨很多（这里也是这么讲的）。为什么这里说short bond希望价格下降幅

老师为啥假设执行价格是4%，那么作为swap payer支的固定利率就是4%呢？他俩是个什么逻辑呢？谢谢！

你好老师，本题的最后一小题，expected life 变长 那么分摊到每一年的expense不就下降了吗 为什么只考虑option的value会增大