不理解unit-credit方法中最后一步除以（1+0.04）^6次方什么意思

老师，为什么用国债二叉树来对含权债券作定价，模型价格肯定高于市场价？中间差异的OAS主要涵盖哪些风险吗？

可以再说下102和98怎么算的吗？

最下面一行example里 不是不可以做为名词吗，为什么是CFA，……这样写呢

没什么用的资料作为referral fee也要披露吗

Short CDS为何为买入CDS，固收强化班

老师，这个图左侧低利率部分，callable bond value＜noncallable bond value在实际交易中是什么情形呢？利率低，债券价格高，如果债券价格高于执行价格，则发行人赎回债券，假设这个操作特别快，那这个callable bond完全无法发行呀？对投资者来说，刚以高价买入该债券，又被以执行价格（低于正常价格）赎回该债券，肯定不会有投资者做这样的交易的。那么图中左侧callable bond价格低于执行价格的部分是如何实现交易的呢？

图一说的是用试错法求出DM，根据图三老师讲的CR=L+QM，那图二应该是试错法求的是QM不是DM啊？麻烦解释下，有点乱了

前面几章记得有一个地方说CR=LIBOR？说的是Floating国债吗？截图中的CR=LIBOR+QM，是因为它是一个Floating公司债？

老师，CFA有金融工程的知识么