老师，标紫部分是annualized six month interest rate，就认为不用将0.12%去年化处理了是吗？因为算这道题是我将0.12%/2，做了一下去年化处理，跟正确数值有偏差。

题目中没有提到比例，为什么要看losses与charge-off的比例？

这个推导到最后两边同时除以-1，怎么会变不等号

在本题的scenario分析中，interest expense ratio应该怎么计算？

什么是zero payout ratio

老师，这里说arbitrage-free model的趋势项是time dependent, 那均衡模型的趋势项不是time dependent吗？

老师，这页最后一句话，it is possible for the interest rate to become negative. 这里的interest rate指的是哪个？

老师，这页最后一句话，它怎么prevent rates from turning negative了？

老师，这题的statement 1是不是错在“= alpha”哦？

老师这两句话有点不明白，公司少交税，为啥还要个人顶上去补呢？