老师请问下如何理解policyrate？这里是说短期利率吗？另外百题降解部分有一句话说central-bankspolicy-rate-should-fluctuatearound=the-nautral-policy？这两个知识点有什么关系吗？

老师，百题案例6 Q1，如果b选项改为：“lower the book value but increase the ROE”的话，是否就正确呢？

关于这道题，方法一和方法二的区别能再说下吗，我有点乱了，不知道怎么区分它们的作用？

为什么∆Wi要=0呢？

第7问，是否可以这样理解：利率volatility上升，二叉树的upper node上涨幅度远大于lower node下跌幅度，因此put option相比call option会更加deep in the money，putable bond价格上涨更多

老师，请问dividend除了计入现金流量表（US GAAP：CFF；IFRS：CFF或CFO）之外，还会计在I/S还是B/S中呢（具体哪个科目）？

如果FRA定价就是相当于求远期利率，那截图右边那蓝色部分的是不是就应该整体平方才对啊？

图2的E(Ri)指的是第一列那三个security的收益率吗？这与中间两列P和B的权重又有什么关系，可以具体说下其中的含义或者组成部分都有什么吗？有点理解不透。。。

请问官网elemetrics case关于最后一段那道题 为什么roe那个不对？留存收益多不是可以投入以后为了获得更高收益吗？

关于one-side duration， callable bond的up-duration>down-duration, putable bond的down-duration>up-duration对吗？r相同变化下债券价格变动大则duration大