Leo2022-08-28 11:43:59
Leo第7问，是否可以这样理解：利率volatility上升，二叉树的upper node上涨幅度远大于lower node下跌幅度，因此put option相比call option会更加deep in the money，putable bond价格上涨更多
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Nicholas2022-08-29 18:41:18
Nicholas同学，下午好。
不用考虑利率二叉树，无论期权类型如何，利率波动性的增加都会导致期权价值的增加。由于putable bond的价值等于不含权债券价值加上嵌入看跌期权价值，如果利率波动性增加，债券3的价值将增加。
加油，祝你顺利通过考试~
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