课后题第25题，只是说了利率曲线会反转，也就是从upward变成downward，短期利率和长期利率的方向变化是不一样的吧？？咱们在估计债权价值或者期权价值变化的时候，以短端利率为准还是以长端利率为准呢？？老师在课上好像直接以长单率领为准了，不明白什么道理。

课后题23题也就是截屏的题目， 截屏当中ABC选项都对不上。弄错了吧？？

问一个词组解释…例如表格5当中提到的 set in arrears. In arrears查英语词典是说期末的事情，但浮动利率债券，咱们这里说的都是期初都设定好了。这英语词组为何如此有歧义呢？！

第三题只是说了asset-value和U1负相关没有说是U1是上升的啊，为什么就能以此判断说asset-value是下降的，从而risk-premium是higher的呢？这里也可以说U1是下降，wealth增加，asset-value增加啊？

为什么不能用19%要用5%呢？它们有什么区别啊？

Statement 3说即期利率和二叉树算出来的债券价值一样，如何理解？

怎么理解方差平稳跟协方差平稳呢，他们有什么区别

方差跟协方差有什么区别

16题第一问什么意思，没有懂

第一问，b选项不正确是因为welath增加因此u1下降导致m下降，这样理解对吗？