第二题的答案没有问题吗

a可以说下什么意思吗

没看懂答案说的positive-risk-premium是什么情况？

此案例中comment 2被认为是正确的，中文精读以及老师讲课中都是不止两个假设额，如何理解

公司发期权确定了expense可以减少tax为什么cfo是增加？不应该是减少么，operating income减少了啊

tota-excess-return是指组合ZF相对于无风险组合吗？右边框的等式不太理解怎么连立起来的？而且考试的时候真的很难想到，课上也没特别强调过，转了个弯儿我就不懂做了。。。

我记得在OLS下，红色第二个式子的分子不就已经是COV(X,Y)了吗？ 为什么第一个式子又要除以df呢？

随机数产生器为什么在历史模拟中不需要呢？不也是要随机选择数据吗？

1.为什么（∆ß*Factor）表示大类资产配置的能力呢？2.为何主动管理组合P和基准组合B的期望收益率E(R)要相等啊，大于不是更好吗，即使要给基金经理更高的奖金，投资者自己本来就赚到了很多钱了啊，完全可以cover掉奖金啊？

为什么是用14%-整个benchmark组合的收益率10.4425%？14%表示的是单个资产Z的收益，10.4425%是整个组合的收益率包含了X/Y/Z的啊！