关于X股票的超额收益为什么不能是securityx的E(R)-X的参照物的受益，而这里用的是总的Benchmark呢？（我把涉及到的数据标黄了）

老师，在no arbitrage model中p0，put的h应该是负数，那么在ppt公示中是直接把负的h带入？讲义上的这个公式为什么和老师在视频最后总结中写在空白页上的不一样呢？

突然有点短路了，MSR说的是回归方程的方差？是什么个含义呢？

reading 40第10题，从哪里读出表格里的数据是daily的数据？ 又是从哪里读出一年有250个交易日的？

单位怎么看出来是%？

请问第7问在讲义里老师哪里讲的呢？

第一问，为什么风险敞口是105而不是103呢？0时刻是100块，但是风险敞口应该是1时刻，应该按照3%利率去算才对呀？

那为什有的return是用p(sell)/p(buy), 卖出加除以买入价，和holding periodd return 得区别， 他问return 我怎么确定用那个

老师，请问这里第一题中只要是increasing at constant rate over time 就是选logarithmic transformation吗？那么剩下的两个lagged transformation 和 first difference transformation 是什么情况下才对的？谢谢老师。

第三问不同的discountfactor所对应的couponrate并不一样啊。为什么算的时候是都按照5%算。如果是都按照5%，那discountrate应该都用0.862314才对？