爱同学2022-10-19 14:12:59
爱同学第三问不同的discountfactor所对应的couponrate并不一样啊。为什么算的时候是都按照5%算。如果是都按照5%，那discountrate应该都用0.862314才对？
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Essie2022-10-19 19:28:46
Essie你好，折现因子是未来N年的$1折现到0时点的价值，折现因子和spot rate有关，和coupon rate无关。
本题针对的是VraiRive bond，它的coupon rate是5%，所以计算的时候都是5%，但是将不同年份的现金流进行折现的时候，当然要选择不同的折现因子了。
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那怎么理解题目中给的1年期两年期的couponrate呢？这里的couponrate和债券的couponrate是什么关系呢？
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VraiRive bond是你要研究的对象呀，它的coupon是5%。
你可以看下exhibit 2的表头，那里面的coupon rate都是对应期限的par bond的coupon rate，par bond是政府平价发行的债券，par bond的coupon rate=YTM=par rate，本题不需要用到这几个数据。
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