FRA borrower担心利率上涨，所以签订FRA，如果利率下跌呢？如何对冲风险

Q5小问，volatile smile是啥呀？基础班讲义和冲刺笔记上都没有说明，可以详细说明下么？

老师，第二题，算conversion ratio时候，为什么是用100000➗25，而不是用127000➗25呢？100000是之前的债券价格，现在债券价格不是已经变成127000了吗？

risk增大，buyer受益可以理解，做了几题都是wanna close out by enter into a new off setting contract那在risk增大情况下，每个相反的就是short，那不是loss亏钱吗？没有后面一句话还是清楚的，反倒是有后面签订反向合约有点懵了

这个方程完整的式子应该是什么呢

模拟题一的PM 第7-1，FCFF和FCFE都是现金流模型，这种问题是考试时怎么理解？做题时以为问为什么选择现金流模型，因此选了C

Q6小问，为啥这句话Currently, the euro position has a value of €1.0014 per €1 notional

老师，参数估计的consistency怎么判断到底一致还是不一致呢？多重共线性、序列相关和异方差这三个的一致性是不是都不受影响呢？

老师，AIC是预测，BIC优点是拟合，这两者有什么区别呢，不太理解？

Q2,老师上课的时候讲的，IDF加了log就是为了剔除sample size带来的影响，与statement 3 的说法矛盾，为什么这里选3是对的