这里是不是不用掌握利率期权的计算？所以在一个原版书答案不对的栗子后面，讲的是股票期权的题了？

请问老师FCFE coverage ratio，Div可以理解，但是为什么要考虑share repurchase

老师可以讲一个现实里用到swap rate的地方吗？不是特别理解为啥要做利率互换

浮动利率f和spot rate是什么关系，课堂老师说，f1=S0，错位，之所以兜一大圈用债券定价法就是因为只能知道f1，后续f无法知道。 但计算折现因子B需要spot rate，既然出不同期限的spot rate，那不就相当于给出不同期限的f吗？谢谢

buy-side trader指的是什么呢？

ETF投资组合经理更改证券组合后，那些被替换的股票是怎么退还给AP的？

这题为什么是固定换固定的类型，我看题干上没明确说

在二级市场交易的ETF，交易价格会像股票一样受买卖双方报价的影响吗？

有点迷糊，老师讲课的时候说标的资产是一个假设的30年期的债券，对吧，可是这题和前面那题连续在题目里说标的bond是讲课的时候相当于可用于交割的债券A、B、C、D等等，虽然也能猜出来，但是总感觉有点混乱

请教两个问题，1、图1，既然AI0和AIT不一样，QFP的公式只减去AIT，没有剔除AI0,不也还不是完全的clean price，不是应该再扣除AI0？ 2，图2，为什么用报价算出来的FPA是理论，而用公式算出来的是市场价格，不是应该反过来？