老师，讲ETF settlement的时候，US的结算，NSCC和DTC哪个是另外一个的subsidiary?

SF1.12 per euro ，这个比价 正常应该如何写？是不是如果用瑞郎换欧元，就拿瑞郎的数字 直接除这个数字？比如 瑞郎是 1000 ，那么 欧元 = 1000/1.12

老师，return attribution这里，为什么Beta可以代表权重？ 讲 Multifactor model的时候，没说Beta可以代表权重啊，Beta不是sensitivity吗

老师说这个资产是bad consumption hedge，现实中有什么资产是good consumption hedge，就是缺钱用的时候能回报率高的？那总结一下这道题的结论：负相关，badconsumption hedge，risk premium高，反之亦然。

老师，第二题里面，题目说financial leverage risk会影响P/E，有点不理解，从公式上看只和股价还有eps有关，和杠杆看上去好像没关系？

老师，APT的套利的例题这里如果要算0.5A+0.5C的Factor sensitivity, 是不是用题目给出的（0.5+0.4）/2=0.45？

老师，APT这里第一页，说2和1是parameter,不会随着X 和Y的变化而变化。第二页说Bata是会变的。Bata是不是相当于第一页Y=那个方程里的2，讲第一页时说2不会随着X、Y变化

最后一题，如果题目中没有Currently, the euro position has a value of €1.0014 per €1，这句话的话，解题是不是就需要用两个fixed rate相减得出每期互换的金额，如果在这种情况下，最后一期还要加上NP*discount factor吗

Q4，为什么股利增长率上升，又是连续复利计息，股利却没有上升，这个该怎么理解。

第四题，A选项为什么不对，是因为outliers或high-leverage都不行吗？