我觉得这道题有问题，B选项的描述也有问题，call value应该是the difference between the current futures price times 0.491 and the present value of the exercise price times 0.461。也就是说，根据Black Model的定价公式，其中的FP应该是T时点的期货价格，这个价格在0时点是未知的，而T时点的期货价格FP折现到0时点即0时点的期货价格，也就是current futures price，那么此时这个0时点的期货价格就不需要再折现了。

期权期货合约定价公式中的FP为什么是当前的期货价格呢，不应该是期权到期时的期货价格吗？期权到期时，如果期货价格高于执行价格，才行权，获得期货价格高于执行价格的部分，但是公式中，以及例子中，似乎说的FP都是当前的期货价格。

老师，这里的问题是为什么debt在采用current date， capital在采用historical rate的情形下，这一比例为什么不会随着外币的升值或贬值，也就是汇率波动而变化，是same？current rate不应该有变化吗？

老师，这里的PVA计算考试会要求吗。老师在这里没有展开讲呢

老师，capital adequacy的公式，分子是equity charge，如果给了tier的数据，分子这部分是total tier 1? 还是common equity tier 1?

哈喽 分析一下q1 q3

百题的case 2的第四小题，采用debt to finance the repurchase时候的D/E，为什么在计算D的时候 155million不需要乘以after-tax cost of debt？

Corporate issuer LM4 Exhibit36（2024L2V3，P202）：interest income（5），interest expense（60），怎么计算来的？没有看明白。

我看财报考纲有关员工福利的计量删除了，具体是哪一块内容不会考？

FCFE包含优先股吗？FCFE算出的equity包含优先股吗