one-year equity swap with quarterly payments to receive the return on a US stock index and pay a floating MRR interest rate. The current value of the US stock index is 925. 90 days later, the US stock index is at 905. 问：The equity swap cash flow for KPS at 90 days is closest to: Return on the equity index = (905 – 925)/925 = –0.021622 The first floating payment is made quarterly. we have (0.0142 × 90/360) = 0.003550. Cash flow from the swap = (–0.021622 – 0.00355) ×$100m 请问，为什么在结算日，PVfloating 不是等于1，即(1+f1)×B1', 而是用 t=0时刻的s1，(1+s1×days/year)？

第5点是什么意思？

我不太明白occurrence 1 为什么属于市场操纵，这个操作所有投资者都可以做，且并没有造成股价的大幅波动，另外每天市场这么多人撤单，难道都叫市场操纵吗？一个发达的市场这点自由度还是有的吧

请问这里的conversion指的什么，对应下面例子的哪点

这里都对冲了，股价变动不影响组合变动了，那我现在赚的是什么钱呢？

可以解释一下24题吗 xiexie

你好，可以解释一下13和15吗？ decrease in quarterly dividend rate和low dividend payout ratio是代表不同意思吗？减少

b选项后面那句话什么意思呢

请问二级考试会把几个知识模块融到一道题里去考吗，比如财报、公司金融等模块融到一道题里？

第四题，假如t=3折到t=2时是一个大于100的值，Vcall=100；但用101.55从t=2折到t=1时算出来一个小于100的值，是不是相当于t=1时的Vcall=0了？那还需要继续用（0+1.55）这个值往前折吗？最终Vcall就是0了吗？