请问这里high leverage is embeded in option的意思是不是说因为managed futures已经隐含杠杆了，所以这种策略一般不加杠杆？

第一题老师解析说“无论是PA还是PBO，和expected return是没有关系的”，但是题目说的不是“expected long-term rate of return ”，而是“on plan assetsexpected long-term rate of return on plan assets”啊。老师是不是讲错了？

第一题想请教下，难道解题思路不是expected return是PA的，怎么调整，都不会影响PBO吗？为啥答案解析是expected return在I/S里，但是pension obligation在B/S里，所以不影响？所以如果在I/S里的项目，就会受到影响？这题可以详细讲下吗？谢谢~

题中均值漏了，请补一下

请问在Fixed Income“valuation for floater”中，通过试错法在每个节点加上DM0.52046%可以算出相同的FV99.9047，但是99.9047不就是通过利率二叉树算出来的FV吗？如何理解加上DM呢？谢谢！

这两个啥区别，没看懂？

为啥不选择B选项，IPO日期不得转换为一致的格式嘛？

第三题expanded CAPM 为什么不用考虑industry risk premium (1%)？ build-up与expanded CAPM具体怎么算可以详细解释下嘛？考试需要掌握到什么程度？

银行存款利率和贷款利率是不一样的，如果在A国借入货币，到B国投资再回到A国还本付息，相当于这里A国用的r是贷款利率，而B国用的r是投资利率岂不是不一致了吗？

第4题EEM是用来估计无形资产这个我理解，但是EEM算出无形资产的价值后，加上WC和FC不就是总价值了嘛？为什么不可以用？