老师好，我看的是17年赠的网课衍生品的讲义。讲义的58页关于汇率转换的问题不是很明白。美元为主导货币，题中给的都是1英镑对多少美元所以在求英镑的固定浮动利率时需要在最后乘以1/1.41*1.35。如果题目中直接给出的是1美元对多少英镑，那是不是直接在算出英镑的固定浮动利率后乘以新的转换率即可，不用考虑最初的转换率了？ 谢谢！

老师好，我看的是17年赠的网课视频衍生品讲义。讲义的30-32关于FRA valuation的习题有如下疑问：根据纪老师上课讲的逻辑，应该用我图中笔记部分就可以直接算出，因为给了FRA rate。但是讲义答案中重新算了FRA 的pricing，步骤非常繁琐不是很明白。希望老师可以解答一下，谢谢！

EAA这个计算是怎么按出来的？按照原版书题目的计，N=4，PV=37644，I=10%，无法得到如原版书中的答案。

老师在总结5个Spread 的公式和风险特点的时候说：前三个spread(swap spread、IS、ZS)的期限是一致的 但是讲课的时候，TED spread的期限也是一致的呀，只是L-OIS spread的期限可以不一致（因为衡量的是短期的）。 请老师对TED spread选取的期限再做一下解释

老师好，讲义30-32关于FRA valuation的习题有如下疑问：根据纪老师上课讲的逻辑，应该用我图中笔记部分就可以直接算出，因为给了FRA rate。但是讲义答案中重新算了FRA 的pricing，步骤非常繁琐不是很明白。希望老师可以解答一下，谢谢！

问题一: 如图; 问题二: 以call为例, 第一个圆圈中的value of an embedded call option是指嵌入式的; 那第二个圆圈中的value of a call option是指独立的call option? 分别回答, 谢谢

如图. 谢谢

interest rate vatility对callable bond 的oas影响： 网课中去年的网课梁震宇老师的，他说oas of callable bond＝zspread-Vcall 我的疑问是，被减数是一个息差，减数是一个value. 不具备可比性啊？ 应该是等于zspread-call的risk premium才对？

老师您好，想向您请教一下这个题，Garth发债1million而Holte的debt是2million答案却选择了A Grath has more business risk than does Holte 我的理解是根据静态平衡理论，Grath发债后并未达到最优资本结构，公司治理结构应该是变好才对，答案不是很理解

老师您好，想向您请教一下这个题，Garth发债1million而Holte的debt是2million答案却选择了A Grath has more business risk than does Holte 我的理解是根据静态平衡理论，Grath发债后并未达到最优资本结构，公司治理结构应该是变好才对，答案不是很理解